Kontrakty futures mają długą historię, której korzenie sięgają 17-wiecznych… japońskich samurajów. Dziś odgrywają one kluczową rolę w strategiach handlowania Bitcoinem.
Kiedyś japońscy samuraje, by zabezpieczyć wartość ryżu, którym byli opłacani, wprowadzili ideę kontraktów futures. W skrócie, kontrakt futures to umowa zobowiązująca handlowca do zakupu lub sprzedaży aktywów w określonym czasie, ilości i cenie.
W świecie kryptowalut, takie kontrakty przynoszą dodatkową płynność rynkową oraz tworzą możliwości dla arbitrażu. Zmienność wartości Bitcoin odzwierciedla również zmienność wartości różnych kontraktów futures na Bitcoin.
Coinbase, jedna z najpopularniejszych platform wymiany kryptowalut, ogłosiła 28 września 2023 r. chęć wprowadzenia regulowanych kontraktów futures na swojej zaawansowanej platformie. Takie kontrakty pozwalają inwestorom korzystać z wysokiej zmienności większości kryptowalut. Przykład? Załóżmy, że chcesz zabezpieczyć cenę Bitcoin w wysokości 4 000 USD, planując zakup w kilka miesięcy. Dzięki kontraktowi futures możesz to zrobić, niezależnie od późniejszych wahań ceny.
Ewolucja klasy aktywów przyjmuje różne formy. Jak wskazuje Nick Cowan, dyrektor generalny GSX Group, „kontrakty futures stanowią ważny element tej ewolucji”. Dlaczego ktoś miałby handlować futures na Bitcoin, zamiast po prostu kupić dużą ilość Bitcoin? Kluczem jest możliwość nieposiadania tych Bitcoinów fizycznie. Niektóre giełdy krypto, jak OKEx, oferują niższe opłaty za handel kontraktami futures.
Kiedy inwestor wchodzi w kontrakt futures, może wyjść z niego na trzy sposoby: przez offsetting, rollovers lub wygaśnięcie. Najczęstszym jest offsetting, polegający na stworzeniu równoważnego kontraktu futures. Inną strategią handlową związaną z kontraktami futures jest hedging, służący do minimalizowania ryzyka, co jest bardzo przydatne ze względu na zmienność kryptowalut.
Niemniej jednak, kontrakty futures na Bitcoin to spekulacyjne inwestycje. Bitcoin, mimo swojej dekady istnienia, udowodnił, że jego jedyną stałą jest… zmienność cen. Handel kontraktami futures na Bitcoin nie wymaga fizycznego posiadania Bitcoinów. Wszystko sprowadza się do handlu Bitcoinem w przyszłości, w wcześniej uzgodnionym terminie, niezależnie od ceny w danym czasie. Warto zaznaczyć, że kontrakty futures na Bitcoin są rozliczane w gotówce, co oznacza, że nie zachodzi rzeczywista wymiana Bitcoinów.
Świat kontraktów futures nie jest prostą grą. Kontrakty te mogą przynieść dużo strat, ponieważ możesz być zmuszony do zakupu Bitcoinów po cenie znacznie wyższej niż aktualna. Wchodzenie w kontrakt to poważne zobowiązanie, które należy podjąć z dużą rozwagą.
Photo by Jonathan Borba on Unsplash
