Ф’ючерсні контракти мають довгу історію, коріння якої сягає 17-століття… японських самураїв. Сьогодні вони відіграють ключову роль в стратегіях торгівлі Біткоїном.
Колись японські самураї, щоб захистити вартість рису, яким вони отримували зарплату, ввели ідею ф’ючерсних контрактів. Стисло кажучи, ф’ючерсний контракт – це угода, яка зобов’язує трейдера до купівлі або продажу активів у визначений час, кількість та за визначеною ціною.
У світі криптовалют такі контракти забезпечують додаткову ліквідність ринку та створюють можливості для арбітражу. Волатильність Біткоїна також відображає волатильність різних ф’ючерсних контрактів на Біткоїн.
Coinbase, одна з найпопулярніших платформ обміну криптовалют, оголосила 28 вересня 2023 р. про бажання ввести регульовані ф’ючерсні контракти на своїй передовій платформі. Такі контракти дозволяють інвесторам користуватися високою волатильністю більшості криптовалют. Приклад? Припустимо, ви хочете зафіксувати ціну Біткоїна в розмірі 4 000 USD, плануючи купівлю за кілька місяців. Завдяки ф’ючерсному контракту ви можете це зробити, незалежно від подальших коливань ціни.
Еволюція класу активів набирає різних форм. Як вказує Нік Коуен, генеральний директор GSX Group, “ф’ючерсні контракти є важливим елементом цієї еволюції”. Чому хтось мав би торгувати ф’ючерсами на Біткоїн, а не просто купити велику кількість Біткоїнів? Ключовим моментом є можливість не володіти цими Біткоїнами фізично. Деякі криптовалютні біржі, як OKEx, пропонують нижчі комісії за торгівлю ф’ючерсними контрактами.
Коли інвестор укладає ф’ючерсний контракт, він може вийти з нього трема способами: через офсет, перекладення або завершення дії. Найпоширеніший – це офсет, який полягає у створенні еквівалентного ф’ючерсного контракту. Іншою торговою стратегією, пов’язаною з ф’ючерсними контрактами, є хеджування, яке служить для мінімізації ризику, що є дуже корисним через волатильність криптовалют.
Проте ф’ючерсні контракти на Біткоїн є спекулятивними інвестиціями. Біткоїн, попри своє десятиліття існування, довів, що його єдина константа – це… коливання цін. Торгівля ф’ючерсними контрактами на Біткоїн не вимагає фізичного володіння Біткоїнами. Все зводиться до торгівлі Біткоїном у майбутньому, в попередньо узгоджений термін, незалежно від ціни в даний час. Варто зазначити, що ф’ючерсні контракти на Біткоїн розраховуються готівкою, що означає, що реальний обмін Біткоїнами не відбувається.
Світ ф’ючерсних контрактів – це не проста гра. Ці контракти можуть призвести до великих збитків, оскільки ви можете бути змушені купити Біткоїни за ціною значно вище, ніж актуальна. Укладення контракту – це серйозний крок, який слід робити обережно.
Фото від Jonathan Borba на Unsplash
