В мире финансов наступает переломный момент. Европейский банковский орган (EBA) совместно с Европейским комитетом по системным рискам (ESRB) и Советом по финансовой стабильности (FSB) решил изучить связи традиционных банков с финансовыми институтами, работающими вне банковской сферы. Это начало новой эры надзора за сектором криптовалют и его связями с традиционными банками.
Как раскрыл председатель EBA Хосе Мануэль Кампа в интервью Financial Times, цель этого действия — понять риски и возможные последствия связей между банковским сектором и внебанковским сектором в кризисных сценариях.
EBA сосредоточена на изучении вовлеченности банков в сектор криптовалют, включая хедж-фонды, криптовалютные платформы и частный капитал. Это исследование позволит углубиться в таинственный мир финансовых институтов, работающих вне банковской сферы, который Кампа описывает как «теневой сектор», характеризующийся разнообразием и часто «неоднородным» качеством данных.
Европейский Союз принял осторожную, нейтральную позицию по отношению к регулированию криптовалют. Последние действия входят в более широкий план регулирования. Хотя полная реализация Регламента рынков криптоактивов (MiCA) не ожидается до 2026 года, ЕС не снижает своих регуляторных усилий.
Это включает изучение вовлеченности банков в цифровые валюты и введение строгих мер по отношению к непроверенным пользователям криптовалют. В июле прошлого года европейские законодатели ввели значительные ограничения, установив лимит транзакций в 1000 евро для непроверенных пользователей криптовалют и 7000 евро для наличных платежей в той же категории.
Эти меры были частью более широкого плана изменений в законодательстве по борьбе с отмыванием денег (AML) во всем ЕС. Французский законодатель Дамьен Карем, возглавляющий переговоры по AML, подчеркнул, что эти правила направлены на борьбу с отмыванием денег и не запрещают непосредственно криптовалютные транзакции, отмечая: «Мы не запрещаем криптовалютные транзакции. Речь идет только о том, когда невозможна идентификация.»
В то же время EBA активно готовится к принятию правил MiCA. Учреждение советовало эмитентам стейблкоинов подготовиться к соответствию MiCA, чтобы избежать внезапных бизнес-адаптаций в будущем.
Правила EBA требуют полного раскрытия прав и рисков, связанных с владением токенами, равного обращения со всеми держателями, а также надежных резервов, процедур восстановления и выкупа.
Европейская ассоциация финансовых рынков (AFME), ключевое торговое тело в Европе, настоятельно рекомендует включить децентрализованное финансирование (DeFi) в регуляторную рамку MiCA.
AFME подчеркивает, что игнорирование DeFi могло бы привести к регуляторному арбитражу, ослабляя эффективность предстоящих регуляторных мер.
Инициатива EBA, ESRB и FSB предвещает новую эру надзора за криптовалютами и их связями с традиционным финансовым сектором. Понимание этих связей и их соответствующее регулирование будет ключевым для финансовой стабильности как в Европейском Союзе, так и во всем мире.
Фото Guillaume Périgois на Unsplash
